ราคาหุ้นกลุ่ม Semiconductor ปรับตัวลงแรง ตั้งแต่ช่วงกลางปี 2024 จนถึงจุดต่ำสุดช่วงต้นเดือน เม.ย. 2025 แต่หลังจากนั้น เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา เมื่อความต้องการชิป AI ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง ส่วนกลุ่ม Non-AI Semi เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวบ้างแล้วเช่นกัน เราจึงมีมุมมองบวกต่อกลุ่ม Semi มากขึ้นในระยะ 3-6 เดือนข้างหน้า แต่จากราคาและมูลค่าที่ปรับขึ้นมาเร็วและแรง อาจทำให้ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้นหรือเกิดการพักฐานขึ้นได้ระยะสั้น

ระยะนี้ มี 2 ปัจจัยที่กำหนดทิศทางตลาดหุ้นโลก ได้แก่ ความคืบหน้าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้า แม้การเลื่อนเส้นตายภาษีไปเป็น 1 ส.ค. จะช่วยคลายแรงกดดันระยะสั้น แต่ความไม่แน่นอนเรื่อง Sectoral Tariffs ยังเป็นปัจจัยถ่วงตลาด และ การรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2568 ขณะที่ราคาหุ้นส่วนใหญ่ปรับขึ้นมาอยู่ในระดับตึงตัว ทำให้เปราะบางต่อข่าวลบ