SHARE
14 พฤศจิกายน 2566
Outlook
- Earnings Results: งบบริษัทจดทะเบียนทั่วโลกโดยรวมถือว่ายังดีกว่าคาด แต่เริ่มเห็น Outlook จากผู้บริหารที่กังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจและสภาวะดอกเบี้ยที่สูงลากยาวจะกระทบต่อกำไรของบริษัทในอนาคตมากขึ้น จึงส่งผลให้ปัจจัยเรื่องงบ 3Q23 ไม่สามารถช่วยหนุนการฟื้นตัวของตลาดหุ้นได้มากนัก
- Relief Rally: ปัจจัยมหภาคเริ่มผ่อนคลายและกลายเป็นแรงหนุนหลักในการฟื้นตัวของตลาดทุนสะท้อนผ่าน 3 ดัชนีหลักที่เราติดตามได้แก่ US Bond Yield 10Y, Dollar index และราคาน้ำมันดิบต่างหยุดพุ่งขึ้นและเริ่มกลับทิศจากดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงต่อเนื่องหนุนความหวังวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้นน่าจะสิ้นสุดแล้ว, แผนการออกพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าตลาดคาดและสงครามตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อแต่ยังไม่ขยายวง ทั้งนี้สถิติในอดีตและ sentiment นักลงทุนยังหนุนตลาดหุ้นฟื้นตัวต่อระยะสั้น หากดัชนีเศรษฐกิจและเงินเฟ้อยังออกมาในทิศทางชะลอตัวลงต่อ แต่จากสภาพคล่องโลกที่ยังลดลงต่อเนื่องอาจจำกัดการฟื้นตัวระยะกลาง
Strategy
สำหรับการฟื้นตัวของตลาดรอบนี้ เรามองเป็นโอกาสปรับพอร์ตการลงทุนให้สมดุลมากขึ้น โดยการทยอยสะสม
- Global Bonds: คาดว่าราคาจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นหลังจบรอบวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น ขณะที่ระดับดอกเบี้ยสูงจูงใจในรอบ 10 ปีและใช้กระจายความเสี่ยงหากเกิดเศรษฐกิจถดถอยในระยะข้างหน้า
- Quality Stocks: ที่มีกระแสเงินสดดี, หนี้สินน้อยและกำไรเติบโตสม่ำเสมอจะสามารถทนทานได้ดีกว่าตลาดในสภาวะดอกเบี้ยสูงและปลายวัฏจักรเศรษฐกิจ
- China, Korea, Thai, Vietnam Equities: เป็นตลาดที่ปรับตัวลงมาแรงและความคาดหวังจากนักลงทุนต่ำ แต่ลุ้นการฟื้นตัวระยะสั้นตาม sentiment หุ้นโลก เหมาะสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงสูง
ท่านสามารถดาวน์โหลดเอกสารฉบับเต็มได้จาก Link ด้านล่างนี้
ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง รวมถึงควรขอคำแนะนำเพิ่มเติมจากผู้ประกอบธุรกิจก่อนตัดสินใจลงทุน กองทุนไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
สอบถามรายละเอียดเพิ่มเติม และขอรับหนังสือชี้ชวน ที่ธนาคารไทยพาณิชย์ทุกสาขา หรือ บลจ.ไทยพาณิชย์ โทร. 02-777-7777 www.scbam.com