อัศวินกองทุน รายงานภาวะตลาด ประจำวันที่ 13-17 ก.พ. 2560

13 กุมภาพันธ์ 2560

รายงานภาวะตลาด ประจำวันที่ 13-17 ก.พ. 2560 

กลยุทธ์การลงทุน : เพิ่มการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียและทองคำ

ธนาคารกลางสหรัฐฯยังไม่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยในระยะอันใกล้ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากประเด็นนโยบายการกีดกันการค้าสหรัฐฯและการเลือกตั้งในยุโรป เป็นปัจจัยสนับสนุนให้ fund flow ไหลกลับเข้าตลาดหุ้นเกิดใหม่และทองคำ 

  • ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลงในสัปดาห์ที่ผ่านมานำโดยตลาดหุ้นประเทศพัฒนาแล้วจากความไม่แน่นอนของนโยบายเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตัวเลข GDP สหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าการคาดการณ์
  • ตลาดหุ้นจีน H-Share ปรับตัวขึ้นแรงนำโดยหุ้นกลุ่มอสังหาฯ หลังจากตัวเลขยอดขายบ้านเดือน ม.ค. ออกมาสูงกว่าการคาดการณ์ 
  • ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นตามทิศทางตลาดหุ้นทั่วโลก และทิศทาง fund flow ที่กลับเข้ามาซื้อหุ้นขนาดใหญ่ 
  • ราคาน้ำมันปรับตัวลงหลังจากตัวเลขปริมาณสำรองน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้นกว่าการคาดการณ์มาก ขณะที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้นจากความกังวลของตลาดจากประเด็นการเมืองในฝรั่งเศส

สัดส่วนการลงทุนในตลาดตราสารทุน :

  • ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: แนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุน เนื่องจากระดับราคาปัจจุบันได้สะท้อนความคาดหวังนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจแล้ว ขณะที่นโยบายต่างๆที่ ปธน.ทรัมป์ กล่าวไว้ในช่วงหาเสียง ยังต้องได้รับความเห็นชอบจากสภา congress ซึ่งเป็นกระบวนการที่ใช้เวลา และอาจไม่ได้รับความเห็นชอบหากนโยบายดังกล่าว
  • ตลาดหุ้นญี่ปุ่น: แนะนำให้ชะลอการเข้าลงทุนตลาดหุ้นญี่ปุ่น เนื่องจากค่าเงินเยนที่แข็งค่าตั้งแต่ต้นปีจะกดดันต่อการฟื้นตัวเศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน
  • ตลาดหุ้นยุโรป: ยังคงแนะนำให้ทยอยเข้าสะสมหุ้นยุโรป จากตัวเลขเศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนออกมาดีกว่าคาด
  • ตลาดหุ้นเอเชีย: แนะนำให้ทยอยสะสมทั้งสองตลาดจากท่าทีของ Fed ที่ไม่มีการส่งสัญญาณรีบขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.พ. เป็นปัจจัยสนับสนุนให้นักลงทุนต่างชาติกลับเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นประเทศเกิดใหม่ 

คำแนะนำการลงทุน : แนะนำทยอยเข้าสะสมหุ้นยุโรป ตลาดหุ้นไทย ตลาดหุ้นเกาหลี ตลาดหุ้น A-Share และ H-Share และชะลอการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ญี่ปุ่น และอินเดีย

สัดส่วนการลงทุนในตลาดตราสารหนี้ :

  • พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ: นักลงทุนยังคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอย่างเร็วที่สุดคือเดือน มิ.ย. ติดตามการประชุมเฟดในวันที่ 15 มี.ค. โดยผลการประชุมเฟดอาจจะส่งผลให้ตลาดตราสารหนี้กลับมาผันผวนได้อีกครั้ง
  • พันธบัตรรัฐบาลไทย: แนวโน้มทรงตัวก่อนการประชุมเฟด และนักลงทุนต่างชาติมีโอกาสกลับเข้ามาลงทุนในตราสารหนี้ไทย อย่างไรก็ตามจากภาวะเศรษฐกิจไทยและอัตราเงินเฟ้อที่ปรับขึ้นและความเสี่ยงจากนโยบายธนาคารกลางสหัฐฯจะยังส่งผลให้มีความผันผวน

คำแนะนำการลงทุน : แนะนำให้ลดการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว และไปเน้นลงทุนในตลาดเงินแทน

สัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือก :

  • ทองคำ: เพิ่มการลงทุนในทองคำหลังจากธนาคารสหรัฐฯ ยังไม่ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งล่าสุด และเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากประเด็นทางการเมืองจากนโยบายกีดกันการค้าสหรัฐฯ และการเลือกตั้งในยุโรป 
  • น้ำมัน: ยังไม่แนะนำให้เข้าลงทุนในน้ำมัน โดยแม้ประเทศกลุ่ม OPEC จะลดการผลิตและการส่งออกตามข้อตกลง แต่ราคาที่ปรับตัวดีขึ้นจะทำให้ผู้ผลิตที่มีต้นทุนต่ำในสหรัฐฯ เริ่มกลับมาทำการผลิต 

คำแนะนำการลงทุน : แนะนำลงทุนทองคำและให้ชะลอการลงทุนในในน้ำมัน

“ควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน” หมายเหตุ : *ข้อมูลจาก Bloomberg ณ วันที่ 9 ก.พ. 2560  ทั้งนี้ เอกสารนี้จัดทำเพื่อเป็นข้อมูลสำหรับเผยแพร่ทั่วไป ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อชักชวน ชี้นำ หรือ เสนอซื้อ-ขาย หลักทรัพย์ใดๆ  จึงไม่ถือว่าเป็นการให้ความเห็นหรือคำแนะนำในการตัดสินใจการลงทุนทางการเงิน และทางธุรกิจแต่อย่างใดโดยสิ้นเชิง  ผู้ใช้ข้อมูลนี้ต้องใช้ความระมัดระวังด้วยวิจารณญาณของตนเองและรับผิดชอบในความเสี่ยงต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้นด้วยตนเอง